La Pulverturm, (torre de la pólvora), construida en 1565, fue parte del sistema de defensa de la ciudad de Dresde y sirvió para almacenar de manera segura la pólvora de los cañones.

Después de haber trasladado en 1744 los depósitos de pólvora a las tres torres de Neustädter Wällen, la Pulverturm fue demolida hasta quedar sólo los restos de paredes que aún hoy se conservan.

Mediante decreto real Johann Christoph Knöffel recibió de regalo la tierra ubicada detrás de la iglesia Frauenkirche y fue allí donde levantó luego dos edificios. Uno de los edificios albergó en ese entonces a la manufactura de porcelana.

En relación con el bombardeo de la ciudad que se produjo alrededor del 1760 se destruyeron estos dos edificios prácticamente en su totalidad.

En el año 1763 Friedrich August, Conde de Cosel, hijo del Príncipe elector de Sajonia Augusto el fuerte y de la Condesa real Cosel, adquirió las ruinas de la casa de Knöffel.

Él permitió que Julius Heinrich Schütze, un aprendiz de Knöffel, realizara los trabajos de construcción del Palacio Cosel en la forma que hoy está reconstruido.

En el piso bajo del Coselpalais (Palacio Cosel) aún se encuentran impresionantes fragmentos de la Pulverturm, como así también una bóveda de la casa de Knöffel  del siglo 18.